달바글로벌 공모주 청약 분석

 

PER, 수요예측, 유통물량까지 상장 전 총정리!  개인적으로 이 회사 제품 애용자인데 제품 자체도 넘 좋음!

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달바글로벌, 어떤 회사인가요?

2025년 5월 코스피 상장을 앞둔 달바글로벌은 프리미엄 비건 화장품 브랜드 ‘d'Alba’(달바)를 운영하는 기업입니다.
원래 2016년 ‘비모뉴먼트’로 설립된 후, 2024년 사명을 달바글로벌로 변경하며 글로벌 화장품 브랜드로 도약 중입니다.

대표 제품인 화이트 트러플 미스트 세럼은 “미스트 세럼”이라는 새로운 카테고리를 만들어내며 큰 인기를 끌었으며, 현재 전체 매출의 절반 이상을 차지하는 핵심 제품입니다.

🔹 수출시장: 일본, 미국, 유럽 등
🔹 신규 사업 확장: 건강기능식품(Veganery), 홈뷰티기기, 영상 콘텐츠 및 IP 사업 등

OEM 외주 생산 구조를 통해 고정비 부담을 줄이고, 브랜드 중심 수익성을 강화하고 있는 것도 투자 포인트 중 하나입니다.

 

 공모 개요 및 일정

• 청약일정: 2025년 5월 9일(금) ~ 5월 12일(월)
• 상장예정일: 2025년 5월 22일(목)
• 총 공모금액: 약 1,083억 원
• 공모가 밴드: 54,500 ~ 66,300원
• 공모주식수: 65.4만 주 (신주모집 92.4%, 구주매출 7.6%)
• 유통 가능 물량: 394만 주, 전체 주식의 약 32.73%

📌 유통물량이 약 2,600억 원 규모로 다소 높은 편이라는 점은 상장일 주가 흐름에 영향을 줄 수 있음

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 공모가와 PER 분석

• 예상 PER: 약 15배 (공모가 상단 기준)
• 업종 평균 PER: 약 18배 수준

👉 유사 업종 대비 소폭 저평가 구간으로 해석되며, 이는 기관 수요예측 흥행에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

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 수요예측 결과 (예상)

• 수요예측일: 2025년 5월 8일 확정 예정
• 기관 경쟁률 전망: 1,200:1 이상 예상
• 공모가 상단 확정 가능성 높음
• 기관 의무보유확약 비율: 추후 공개 예정

📈 현재 분위기로는 상단 확정 가능성이 크며, 기관 선호도도 높은 상황으로 보임

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 재무 건전성 및 실적 분석

• 2024년 실적:
  • 영업이익 및 순이익 흑자 전환 성공
  • 이익잉여금 2배 증가 → 부채 감소 및 자본 확대
• 외형 성장 + 수익성 개선 동시 진행 중
• 브랜드 경쟁력과 재무 안정성을 바탕으로 장기 성장 기대감

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 투자 포인트 vs 리스크 요인

 투자 포인트

• 프리미엄 스킨케어 시장 내 브랜드 입지 확고
• 일본·미국 수출 기반의 글로벌 성장 동력 확보
• OEM 생산 구조로 고정비 부담 낮고 이익률 개선 여지
• PER 15배 수준으로, 유사 기업 대비 저평가 구간

 체크할 리스크

• 매출의 50% 이상이 미스트 세럼에 집중 → 제품군 편중
• 환율 리스크 및 글로벌 경기 둔화 변수 존재
• 상장일 유통 가능 물량이 많아 주가 하락 압력 가능성
• 공모가 상단 확정 시 단기 수익률 제한 우려

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 결론: 청약 전략은?

📌 공모가가 PER 15배 수준으로 실적 기반 대비 부담은 적지만, 유통물량과 제품군 집중도를 고려하면 청약 전략은 신중하게 구성해야 합니다.

따라서 개인 투자자 입장에서는 다음 전략을 추천드립니다:

• 균등배정 중심 청약 참여
• 상장일 주가 흐름 관찰 후 매수 여부 결정
• 수요예측 확정 결과와 기관 확약 비율 체크 필수

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 마무리

달바글로벌은 단순한 테마주가 아닌, 브랜드력과 실적을 겸비한 실체형 화장품 기업입니다.
하지만, 상장 당일 유통물량 부담과 고평가 우려는 반드시 고려해야 할 변수입니다.

👉 정보 기반 투자 전략과 객관적 분석을 바탕으로 접근하신다면, 달바글로벌은 충분히 관심 가질 만한 공모주입니다.

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⚠️ 본 글은 투자 권유 목적이 아닌 정보 제공용이며, 투자 판단은 각자 신중히 결정하시기 바랍니다.

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